Como Calcular o Fluxo de Caixa Livre para a Equidade O cálculo do fluxo de caixa livre para o patrimônio (FCFE) fornece uma medida da capacidade da empresa de pagar dividendos aos seus acionistas, cobrir dívidas adicionais e fazer investimentos adicionais no negócio. A FCFE representa o caixa disponível para os acionistas comuns da companhia, após terem sido contabilizadas as despesas operacionais, impostos, pagamentos de dívidas e despesas necessárias para manter a produção. 1 A FCFE da empresa pode fornecer informações sobre a força ou fraqueza de uma empresa e sua capacidade de gerar ganhos sustentáveis. Para calcular o FCFE, você precisará examinar várias contas no Balanço Patrimonial para obter uma avaliação exata do fluxo de caixa. Etapas Editar Parte Um de Dois: Compreendendo o FCFE Editar Aprenda os fundamentos das entradas de cálculo do FCFE. Existe uma fórmula geral usada para determinar o FCFE, mas dentro dessa fórmula, os analistas têm muito discrição na escolha das entradas à medida que interpretam os dados. Como a FCFE representa o dinheiro disponível depois que as despesas, os pagamentos e as despesas necessárias para manter a produção foram contabilizados, você precisa decidir o que você vai contar como essas despesas. Considere sua própria vida como um exemplo para ajudá-lo a entender. Por exemplo, se você fosse tabular sua renda pessoal ao longo de três meses, você terá seus ganhos trimestrais. Agora, se queríamos conhecer o seu FCFE disponível no final deste período, começaríamos a deduzir as suas despesas com a sua renda. Pagamentos de aluguel e hipoteca, pagamentos de dívidas, impostos e similares são despesas que são certezas. Se você continuar operando, você terá que continuar pagando, então eles precisam ser contabilizados. Esses itens definitivamente precisam ser deduzidos. Às vezes, no entanto, outros itens que podem parecer discricionários são tanto uma parte de seus recursos de ganho como os outros. A parte complicada começa quando focamos essas despesas para sustentar a produção. Por exemplo, considere sua associação de academia. Se você é um dentista, ir à academia é uma escolha saudável, mas provavelmente não é vital para o seu potencial de ganhar. No entanto, se você é um fisiculturista profissional, sua associação de ginásio está diretamente ligada à sua capacidade de ganhar dinheiro. A falta de manter essa associação faria com que você ganhasse menos dinheiro. Se este for o caso, você deve explicar esta despesa, deduzindo-a do seu salário, deixando menos FCFE. Compreender o papel do analista. Cabe ao analista determinar quais as despesas e re-investimentos de capital são necessários para uma empresa manter e gerar crescimento de ganhos. Isso é parte da análise de dados, parte do pensamento criativo. 2 Por exemplo, se uma empresa reduz suas compras de equipamentos, as despesas podem diminuir no curto prazo e aumentar o FCFE, mas fazer com que o crescimento se corroa ou desapareça a longo prazo. Um bom analista perceberia imediatamente isso e seria capaz de agir em conformidade, provavelmente vendendo suas ações naquela empresa. Aprenda a fórmula para FCFE. Há uma série de caminhos diferentes que você pode usar para calcular, direta ou indiretamente, FCFE, mas a fórmula mais direta é a seguinte: FCFE NI NCC Int x (1 - Tax Tax) FCInv WCInv Net Borrowing. 3 Os termos individuais são definidos abaixo. NI: Lucro líquido. Este é o lucro total da empresa após subtrair de sua receita todas as suas despesas e impostos pelo período contábil especificado. 4 NCC: Encargos não monetários. Estas são despesas deduzidas de uma receita da empresa que não exigem um pagamento real de dinheiro no período. Por exemplo, a despesa de depreciação tomada no período atual para o custo anterior para construir uma fábrica. 5 Int: receita de juros. Esta é a receita recebida pelos fornecedores de capital de dívida. Isso incluiria o interesse recebido de dinheiro emprestado a outros. Este item aplica-se principalmente a empresas financeiras. 6 FCInv: despesas de capital fixas. Estas são compras feitas por uma empresa que são necessárias para manter ou aumentar suas operações e produtividade, como a compra de novos navios para uma empresa de transporte. 7 WCInv: Investimento em Capital de Giro. Isso é encontrado subtraindo os ativos atuais de uma empresa (caixa, estoque e contas a receber) de seus passivos circulantes (dívida de curto prazo e contas a pagar). Isso mede a capacidade de uma empresa para atender às suas despesas de curto prazo e inclui o valor do caixa e os equivalentes disponíveis para reinvestir e desenvolver seus negócios. 8 Empréstimos líquidos. Isto é calculado subtraindo o montante de principal que uma empresa paga sobre a dívida que atualmente deve durante o período medido a partir do montante emprestado durante o mesmo período. Em outras palavras, o montante líquido de empréstimos emprestado - Valor do principal resgatado. Se uma empresa emprestar mais dinheiro do que recompensa, tem mais dinheiro para compartilhar com os proprietários de capital próprio. 9 Compreender quando é apropriado usar FCFE. FCFE não é sempre o melhor modelo para usar. No entanto, ele pode lhe dar uma visão sobre a disponibilidade e uso de dinheiro se o seguinte se aplicam à empresa que você está examinando: 10 A empresa é rentável O empréstimo da empresa é estável Você está focado em valorizar a empresa equity. Present Value of Cash Flows Calculator Exemplo Problema de fluxo de caixa A partir do ano 3 você receberá 5 pagamentos anuais em 1 de janeiro para 10.000. Você quer saber o valor presente desse fluxo de caixa se sua taxa esperada alternativa de retorno for 3,48 por ano. Você está recebendo 5 pagamentos de 10.000 por ano às 3.48 e pagos antecipadamente, pois é o início de cada ano. A partir do ano 3, há 2 anos de pagamentos de 0. Você entraria: Taxa por Período: 3.48 Combinando 1 vez por ano Pagamentos no Período. Início (adiantado) Número de linhas: 2 Linha 1 2 períodos com 0 fluxo de caixa Linha 2 5 Períodos com 10.000 fluxo de caixa Você obterá o valor presente de 43.656,85 e tabela de fluxo de caixa: Fluxo de caixa Detalhe do fluxo Cite este conteúdo, página ou calculadora como : Copie 2006 - 2017 CalculatorSoupreg Todos os direitos reservados.
No comments:
Post a Comment